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艾略特波浪理論是技術分析中最具影響力的工具之一，為交易者提供了一套了解市場價格變動自然節奏的框架。該理論由 Ralph Nelson Elliott 於 1930 年代提出，主張價格會依循由投資人心理驅動的重複性波浪型態運行。
雖然此理論不易精通，但若能正確應用於外匯交易，可大幅提升市場進出場的時機判斷、交易設定與風險控管。
本指南將介紹艾略特波浪理論的核心原則，並說明如何應用於外匯市場的交易實務。
波浪型態交易：識別五波結構
艾略特波浪理論核心主張市場運動由推進波與修正波組成：
- 推進波（五波結構）： 順著主趨勢方向前進
- 修正波（三波結構）： 對主要趨勢的回檔或修正
在多頭市場中：
- 第 1、3、5 波向上（推進）
- 第 2、4 波向下（修正）
在空頭市場，型態則相反。
這個週期會不斷在不同的時間週期中重複，從幾分鐘到數年不等。
五波結構在交易上的應用
在典型的多頭五波推進型態中：
- 波 1 – 常是新趨勢的起點，早期不易辨認
- 波 2 – 對波 1 的回檔，但不會跌破波 1 起點
- 波 3 – 最強、最長的波段，機構交易者常積極參與
- 波 4 – 較淺的修正波
- 波 5 – 最後一波推升，隨後常出現較大幅度的反轉
完成五波後，通常會進入標記為 A-B-C 的三波修正階段。
實務意涵：
- 波 3 常是進場跟隨趨勢的最佳時機
- 波 2 與波 4 的修正提供逢低買入或反彈賣出的機會
波浪計數基本原則
準確的波浪計數對於正確應用理論至關重要。
基本規則包括：
- 波 2 不得低於波 1 起點（在多頭趨勢中）
- 波 3 絕不能是 1、3、5 波中最短的
- 波 4 通常不會回到波 1 的價格區間（大多數情況）
實用技巧：
- 先從高週期（如日線、週線）開始掌握波浪的大結構
- 使用斐波那契回檔與延伸工具確認波段長度
- 保持彈性，因為隨著新價格出現，波浪計數可能需重新調整
依波浪分析進場與出場
進場時機：
- 在波 2 回檔時透過斐波那契（如 50% 或 61.8% 回檔）進場
- 或等待確認波 3 啟動，通常伴隨強勢走勢與動能指標的支撐
出場時機：
- 在波 5 結束或 A-B-C 修正型態初現時出場
- 在波 3 與波 5 時，可使用移動停損鎖定利潤
波浪風險管理
由於波浪計數具有解釋性且隨時可能變化，風險管理更顯重要。
最佳實踐：
- 波浪計數務必搭配其他指標確認（如 MACD、RSI、斐波那契）
- 多頭設置停損於當前波段的起點下方
- 切勿因預設立場而過度開槓桿，應由市場結構確認你的方向
- 根據波浪週期的階段調整部位大小（例如：在修正波採取較小部位）
常見錯誤需避免：
- 為了迎合自身預期硬套波浪計數
- 過於聚焦小週期，忽略更大結構
- 缺乏成交量、價格行為或其他輔助工具的驗證就貿然交易
結論
艾略特波浪理論若能正確使用，是預測市場方向與結構的有力方法。雖然主觀性強，需透過大量練習、耐心與彈性才能掌握，但若搭配其他技術工具，能有效提升進出場的品質。精通波浪計數與理解每個波段背後的投資心理，將有助於領先市場群眾，掌握趨勢機會，並透過系統規劃與紀律操
常見問題：艾略特波浪理論基礎
1. 在艾略特波浪理論中，最重要的規則是什麼？
最關鍵的規則是：波 2 絕不能回檔超過波 1 的起點。也就是說，在多頭趨勢中，波 2 不得跌破波 1 起漲點；而在空頭趨勢中，波 2 不得超過波 1 的起跌點。這項規則絕對不可違反，若出現破壞此規則的情況，代表你的波浪計數是錯的，需重新修正。
另外兩項重要規則是：
波 3 絕對不能是波 1、3、5 中最短的（通常波 3 最長最強）
波 4 不應與波 1 的價格區域重疊（某些市場偶有例外）
2. 如何判斷是推進波還是修正波？
推進波呈現強烈的方向性走勢，通常伴隨較高的動能與成交量，順著主趨勢方向，且由五波結構（1-2-3-4-5）組成。
在推進波的第 1、3、5 波，像 RSI 或 MACD 等動能指標會有強烈反應。
修正波則呈現較弱且重疊的走勢，反向於主趨勢，通常是三波結構（A-B-C）或其變化型。修正波的動能指標常出現背離，成交量也低於推進波。
最明顯的區別在於內部結構：推進波會再細分為五個小波，修正波則通常細分為三波或複雜組合。
3. 在外匯市場，艾略特波浪分析適合用什麼時間週期？
在外匯交易中，採用多週期分析法進行波浪分析最為合適。
先用週線辨識大級別的波浪（主要與中期趨勢）再用日線確認大波段內的小級別波動，4 小時線可協助判斷具體的波型，作為進場依據。短線交易者可進一步觀察 1 小時或 15 分鐘線來辨識更細的波段，時間週期越高，波浪計數的可靠性越高。
初學者建議先從日線級別練習波浪計數，再進入短週期，否則小週期較容易混亂、難以正確詮釋。
4. 要怎麼確認自己的波浪計數正確？
可透過以下多種方式驗證波浪計數：
- 核對三大基本規則是否都被遵守（波 2 不超過波 1 起點、波 3 不是最短、波 4 不與波 1 重疊）
- 運用斐波那契比例驗證：波 3 通常延伸至波 1 的 161.8%，波 4 常回檔波 3 的 38.2%
- 檢查波浪的特徵：波 3 動能最強，波 5 常伴隨動能背離
- 查看成交量變化：波 3 成交量最高，波 5 開始遞減
- 結合其他技術指標與價格型態進行佐證
- 透過多週期分析確保波浪計數在不同級別間有層次與一致性。若多項條件同時吻合，你的波浪計數正確性就更高。
5. 推進波與對角三角形有何不同？
雖然兩者皆為五波結構，但有顯著差異：
- 推進波具有強烈的單一方向性，且波 3 通常最強
- 推進波嚴格遵守艾略特波浪的各項規則，且波 1 與波 4 幾乎不會重疊
- 對角三角形則呈現楔形外觀，趨勢線會收斂
- 其內部結構不如推進波明確，且波 1 與波 4 常有重疊，每個小波可能是 3 波或 5 波
- 對角三角形多出現在波 5（結束對角）或波 1（領先對角），常是趨勢即將反轉的訊號；而推進波則象徵趨勢延續
