特朗普的信用卡利率上限政策将如何影响第一资本等银行？

美国总统特朗普近日提提出对信用卡利率设定 10% 上限 的提案，在金融市场引发高度关注，尤其令以信用卡业务为核心的第一资本（Capital One）承压明显。该举措意在重塑消费者金融格局，也使相关银行及其同业面临重大的经营与盈利风险。

特朗普提案为何？为何影响重大？

特朗普在 Truth Social 发布帖子，提出将信用卡利率上限设定为 10%，计划于 2026 年 1 月 20 日 实施。该提案预计仍需国会批准，但特朗普警告称，未遵守规定的银行或面临法律后果。他将此举作为其长期抨击高利率政策的一部分，与其政治竞选主张相呼应。 [^1]

此消息在市场上迅速引发反应，以 Capital One 为代表的银行股大幅下挫。特朗普声明发布后，Capital One 股价应声下跌超过 6%，凸显了金融监管不确定性可能引发的市场波动[^1]。美国运通、Affirm等其他信用卡发行机构，也受此消息影响出现股价下跌。

银行可能采取哪些应对措施？

金融分析师对特朗普的提案普遍持谨慎态度。摩根大通（JPMorgan）分析师将其评估为“高严重性、低概率风险”，即虽然实际可能性尚不确定，但一旦执行，将对金融行业影响甚大 [^1]。若信用卡利率上限生效，发行银行的盈利能力将大幅下降，同时可能限制消费者的信贷获取。

在此不确定性背景下，摩根大通已将 Capital One 的目标股价从 237 美元 上调至 256 美元，显示并非所有分析师对银行的长期前景持负面看法。然而，股票的即时反应仍显示投资者对潜在风险的高度关注。

在 CNBC《Squawk on the Street》 节目中，吉姆·克莱默（Jim Cramer）指出，如果信用卡利率被限制在 10%，众多企业或重新评估信贷产品的提供，从而根本性改变消费金融格局。信贷获取受限可能导致消费者支出下降，同时推动更多替代借贷方式的出现。[^1]。

其他金融机构将受何影响？

受特朗普宣布限制信用卡利率的消息影响，其他发卡银行如富国银行（Wells Fargo）股价也下跌。富国银行首席执行官曾强调信用卡业务对公司增长的重要，因此若利率上限政策实施，其未来盈利前景将面临不确定性。

值得关注的是，高盛（Goldman Sachs）在公告前与摩根大通达成 Apple Card 转移协议后，迅速收复了股价损失，这表明并非所有银行在特朗普拟议的政策下都同样脆弱[^1] 。

核心要点

• 特朗普提出的信用卡利率10%上限提案，已导致Capital One等其他信用卡发行商股价应声下跌。
• 分析师观点分歧：部分人士认为这一政策存在可行的监管风险，另一些人则质疑该政策实施的可能性。
• 若该上限实施，将显著压缩信用卡发行商的利润空间，同时将限制消费者的信贷获取。
• 其他银行如富国银行（Wells Fargo）也可能受到影响，但部分机构如高盛（Goldman Sachs）已展现出较强的抗风险能力。
• 总体而言，该事件展现了监管决策对金融市场及消费者行为举足轻重的影响。

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参考文献

[^1]: Morgan Chittum (2026).'特朗普瞄准信用卡利率。资本一号等银行面临何种风险' (https://www.cnbc.com/2026/01/12/trump-targets-credit-card-rates-whats-at-stake-for-capital-one-and-other-banks.html)。CNBC。检索于2026年1月12日。

关键词：特朗普、信用卡利率、Capital One、银行业、金融市场、投资、股票分析、利率上限