رجوع
التحليل الفني هو أحد أكثر الأساليب استخدامًا من قبل المتداولين لتوقّع تحركات الأسعار في الأسواق المالية.
وعلى عكس التحليل الأساسي الذي يركّز على البيانات الاقتصادية والمالية، يقوم التحليل الفني بدراسة سلوك الأسعار في الماضي لتوقّع اتجاهاتها المستقبلية.
يستخدم المتداولون الرسوم البيانية، المؤشرات، والأنماط لاتخاذ قرارات مدروسة.
التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي
📌 التحليل الفني – يركّز على الرسوم البيانية، الاتجاهات، والمؤشرات لتوقّع تحركات الأسعار.
📌 التحليل الأساسي – يدرس البيانات الاقتصادية، أرباح الشركات، والظروف الكلية لتحديد القيمة الحقيقية للأصل.
💡 الفرق الأساسي: التحليل الأساسي يجيب على "لماذا" يتحرك السوق، بينما التحليل الفني يجيب على "كيف" يتحرك.
كيف يعمل التحليل الفني
يؤمن المحللون الفنيون بأن حركة السعر تعكس كل المعلومات المتاحة في السوق.
وبدلًا من الاعتماد على التقارير الاقتصادية، يدرسون تحركات الأسعار السابقة وسلوك السوق من خلال:
✔ الرسوم البيانية: تمثيل بصري لحركة السعر بأنواع مختلفة مثل الشموع اليابانية، الخطية، والعمودية.
✔ المؤشرات: أدوات مثل المتوسطات المتحركة، RSI، MACD لتحليل الاتجاهات والزخم.
✔ الأنماط: التعرف على تكوينات مثل الرأس والكتفين، المثلثات، أو القمم المزدوجة.
من خلال تحديد الاتجاهات والمستويات الرئيسية، يسعى المتداولون لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة للصفقات.
أدوات ومؤشرات رئيسية في التحليل الفني
📊 1. الدعم والمقاومة
- الدعم: مستوى سعر يميل الأصل عنده إلى التوقف عن الهبوط والارتداد صعودًا.
- المقاومة: مستوى سعر يميل الأصل عنده إلى التوقف عن الصعود والتراجع.
📊 2. خطوط الاتجاه
توصيل القمم أو القيعان لتحديد اتجاه صاعد (قمم أعلى) أو هابط (قيعان أدنى).
📊 3. المتوسطات المتحركة (MA)
- تُستخدم لتنعيم حركة السعر وتحديد الاتجاه العام.
- SMA: المتوسط البسيط للأسعار السابقة.
- EMA: يعطي وزنًا أكبر للأسعار الحديثة.
📊 4. مؤشر القوة النسبية (RSI)
- يقيس الزخم من 0 إلى 100.
- فوق 70: يُعتبر الأصل مُتشبعًا شرائيًا (احتمال انعكاس هبوطي).
- تحت 30: يُعتبر الأصل مُتشبعًا بيعيًا (احتمال انعكاس صعودي).
📊 5. MACD (تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة)
يُستخدم لتحديد قوة الاتجاه والانقلابات المحتملة باستخدام متوسطين متحركين.
📊 6. أنماط الشموع اليابانية
- أنماط صعودية: المطرقة، الابتلاع الشرائي، النجم الصباحي.
- أنماط هبوطية: دوجي، نجم الرماية، النجم المسائي.
لماذا يستخدم المتداولون البيانات التاريخية؟
تكرار حركة الأسعار في أنماط سلوكية يعكس علم النفس البشري وسلوك السوق.
ومن خلال تحليل هذه الأنماط السابقة، يتوقع المتداولون التحركات المستقبلية.
💡 مثال: إذا كان السهم يرتد صعودًا في كل مرة يصل فيها إلى مستوى دعم معيّن، فقد يقوم المتداولون بالشراء عند ذلك المستوى مرة أخرى.
مزايا وعيوب التحليل الفني
✅ المزايا:
✔ يُستخدم في جميع فئات الأصول (أسهم، فوركس، سلع، عملات رقمية).
✔ يُساعد في تحديد فرص التداول قصيرة الأجل.
✔ يستند إلى نماذج رياضية وإحصائية دقيقة.
❌ العيوب:
✖ يمكن أن يكون ذاتيًا — فقد يفسر المتداولون الرسوم بطرق مختلفة.
✖ لا يأخذ في الاعتبار العوامل الأساسية (الأخبار، التغيرات الاقتصادية).
✖ يمكن أن يعطي إشارات خاطئة تؤدي إلى خسائر.
الخلاصة
التحليل الفني هو أداة قوية للمتداولين الذين يعتمدون على الرسوم البيانية، المؤشرات، وحركة الأسعار السابقة لتوقّع تحركات السوق.
ورغم بعض العيوب، فإن دمجه مع التحليل الأساسي أو استراتيجيات إدارة المخاطر يمكن أن يعزّز من فرص النجاح.
سواء كنت مبتدئًا أو محترفًا، فإن فهم التحليل الفني أمر ضروري لاتخاذ قرارات تداول مدروسة.
الأسئلة الشائعة حول التحليل الفني
ما مدى دقة التحليل الفني في توقّع الأسعار؟
الإجابة:
التحليل الفني ليس دقيقًا بنسبة 100% لأن الأسواق تتأثر بعوامل غير متوقعة.
لكن الدراسات تشير إلى أنه يمكن أن يوفر ميزة إحصائية، وتختلف نسب النجاح بين 40-60% حسب التقنية وظروف السوق وخبرة المتداول.
النجاح لا يعتمد على التوقع المثالي بل على استخدام نسب مخاطرة إلى عائد مناسبة وإدارة رأس المال بذكاء — حتى إذا كانت التوقعات صائبة فقط في نصف الوقت.
ما أفضل المؤشرات للمبتدئين؟
الإجابة:
- المتوسطات المتحركة (50 و200 يوم) لتحديد الاتجاه.
- مؤشر RSI لتحديد مناطق التشبع البيعي والشرائي.
- MACD لتحديد اتجاه وزخم الاتجاه.
- مستويات الدعم والمقاومة الأساسية.
ابدأ بهذه الأدوات البسيطة وتجنّب الإكثار من المؤشرات على الرسم لتفادي التشويش.
كيف أختار الإطار الزمني المناسب لتحليلي الفني؟
الإجابة:
يعتمد على نمط التداول الخاص بك:
- المستثمرون طويلو الأجل: الرسوم اليومية، الأسبوعية، الشهرية.
- المتداولون المتأرجحون (Swing Traders): رسوم 4 ساعات ويومية.
- المتداولون اليوميون: رسوم 5 دقائق إلى ساعة.
- المضاربون السريعون (Scalpers): رسوم 1 إلى 15 دقيقة.
يُفضل تحليل أكثر من إطار زمني — بدءًا من الإطار الأطول لتحديد الاتجاه العام، ثم استخدام إطار أقصر لضبط نقاط الدخول والخروج.
هل يعمل التحليل الفني في جميع ظروف السوق؟
الإجابة:
الأداء يختلف حسب ظروف السوق.
يعمل التحليل الفني بشكل أفضل في الأسواق ذات الاتجاهات الواضحة (صاعدة أو هابطة).
في الأسواق العرضية (Sideways)، تكون مؤشرات الزخم مثل RSI والدعم/المقاومة أكثر فعالية.
أما في الأسواق المتقلبة أو المتأثرة بالأخبار، فقد يفشل التحليل الفني حيث تتغير الأنماط فجأة. المتداولون الناجحون يكيّفون أدواتهم حسب ظروف السوق بدلاً من استخدام نفس الطريقة دائمًا.
ما الفرق بين المؤشرات المتأخرة والمتقدمة؟
الإجابة:
- المؤشرات المتأخرة (مثل المتوسطات المتحركة، MACD): تؤكد الاتجاهات بعد أن تبدأ، فتكون أكثر موثوقية لكنها متأخرة.
- المؤشرات المتقدمة (مثل RSI، Stochastic): تحاول توقّع الحركة قبل حدوثها، وتُعطي إشارات مبكرة ولكن أكثر عرضة للخطأ.
معظم المحترفين يستخدمون مزيجًا من النوعين: المتقدمة لتوقّع التحركات، والمتأخرة لتأكيدها قبل الدخول برأس مال كبير.