戻る
FX取引では、ユーロ／米ドルや米ドル／円などの主要通貨ペアが最も取引されていますが、クロス通貨ペア取引は米ドルへの直接的なエクスポージャーを避けつつ、多様なチャンスを提供します。
クロス通貨ペアとは 米ドルを含まない通貨ペア のことで、例としてユーロ／円、英ポンド／豪ドルなどがあります。
このガイドでは、クロスレートの基本、主要クロス通貨ペア、計算方法、流動性の特徴、そして効果的な取引戦略について解説します。
クロスレートとは？
クロスレートとは、共通の基準通貨（通常は米ドル）を介して算出される2通貨間の為替レートです。
オンライン取引が普及する前は、各通貨の「対米ドルレート」を基にクロスレートを手計算していました。
例：ユーロ／円を求める手順
- ユーロ／米ドル
- 米ドル／円
この2つを掛け合わせてユーロ／円を算出する
現在ではプラットフォームが直接クロスレートを提示しますが、米ドルの変動がクロス通貨へ間接的に影響するため、仕組みの理解は極めて重要です。
主要クロス通貨ペア
クロスペアは無数に存在しますが、特に流動性が高く、広く取引されているペアがいくつかあります。
- ユーロ／円（EUR/JPY）
- ポンド／円（GBP/JPY）
- ユーロ／ポンド（EUR/GBP）
- 豪ドル／円（AUD/JPY）
- NZドル／円（NZD/JPY）
- ユーロ／スイスフラン（EUR/CHF）
これらは比較的スプレッドが狭く、地域の経済指標・政治イベントに敏感に反応します。
クロス通貨ペアの計算方法
クロスレートの計算式を理解すると、価格の連動性やアービトラージの可能性を見抜く力が身につきます。
例1：ユーロ／円の計算
もし以下のレートの場合：
- ユーロ／米ドル = 1.2000
- 米ドル／円 = 110.00
計算式：
- ユーロ／円 = ユーロ／米ドル × 米ドル／円
- ユーロ／円 = 1.2000 × 110.00 = 132.00
例2：ユーロ／英ポンドの計算
もし以下のレートの場合：
- ユーロ／米ドル = 1.2000
- 英ポンド／米ドル = 1.4000
計算式：
- ユーロ／英ポンド = ユーロ／米ドル ÷ 英ポンド／米ドル
- ユーロ／英ポンド = 1.2000 ÷ 1.4000 = 0.8571
現代では手動計算は不要ですが、通貨の相関性・連動性・裁定機会を理解するために非常に重要です。
流動性に関する注意点
流動性とは、価格に大きな影響を与えることなく、どれだけ容易に通貨ペアを売買できるかを示す指標です。
クロス通貨ペアは一般的に次の特徴があります：
- 主要な米ドルペアより流動性が低い
- オフピーク時間帯はスプレッドが拡大しやすい
- 地域市場の時間帯でボラティリティが高まりやすい（例：英ポンドを含む通貨ペアはロンドン時間に活発化）
また、豪ドル／スイスフランやカナダドル／円などのエキゾチック・クロスはさらに流動性が低下し、スリッページや約定速度に影響が出やすいため、特に注意が必要です。
クロス通貨ペアの取引戦略
クロス通貨ペアの特性を理解したうえで取引に活かすことが重要です。
- ファンダメンタルズの乖離を狙う
- ユーロ圏の経済指標が強く、英国の指標が弱い場合 → ユーロ／英ポンドの買いが検討可能。経済成長・金利・インフレ率の差異が、クロスの方向性を強く左右します。
- ユーロ圏の経済指標が強く、英国の指標が弱い場合 → ユーロ／英ポンドの買いが検討可能。経済成長・金利・インフレ率の差異が、クロスの方向性を強く左右します。
- テクニカル分析の活用
- サポート／レジスタンス
- 移動平均線
- RSIなどのオシレーター。
クロス通貨はトレンドやレンジの癖が明確な場合が多く、テクニカル分析が非常に有効です。
- キャリートレード戦略
豪ドル／円、NZドル／円のように金利差が大きい通貨ペアはキャリートレードで人気です。高金利通貨を買い、低金利通貨を売ることでスワップポイントを得られます。 - 相関性分析を利用する
クロス通貨は、他の主要通貨や商品価格と強い相関を持つことがあります。
例：
- 豪ドル／円 → リスク選好・コモディティ価格と連動しやすい
- ユーロ／スイスフラン → 欧州のリスクイベントに敏感
相関を理解すると、トレンド持続性の判断やヘッジに役立ちます。
- 地域市場の時間帯を意識する
クロス通貨は、それぞれの地域に関連する市場が開いている時に最も動きやすい傾向があります。（例：英ポンド関連はロンドン時間、円関連は東京時間が中心）
これらを総合的に判断することが欠かせません。正しいリスク管理と戦略的アプローチが、クロス通貨取引の成功に直結します。
結論
クロス通貨ペア取引は、米ドルを含む従来の主要通貨ペアとは異なる角度から、市場の多様な機会を捉えることができます。地域ごとの経済指標や金融政策の違いを利用し、戦略的な分散効果を高め、ポートフォリオを最適化する手段として有効です。
クロスレートの仕組みを理解し、流動性の高い通貨ペアを選択し、通貨特性に応じた戦略を使うことで、クロス通貨市場独自の値動きを効果的に活かすことができます。
その中でも最も重要なのは、精確な分析・規律ある執行・慎重なリスク管理であり、これらが利益を生み出す基盤となります。
クロス通貨ペア取引に関するよくある質問
最も利益を狙いやすいクロス通貨ペアは？
ユーロ／円と英ポンド／円は、流動性とボラティリティの両面で優れているため、利益機会が多い代表的なクロスペアです。
- ユーロ／円：1日平均100〜150ピップ → スイングトレード向き
- 英ポンド／円：1日150〜200ピップ → スキャルピング〜長期まで対応
また、豪ドル／円・NZドル／円は金利差が大きく、キャリートレードに適しています。
クロス通貨ペアの計算方法は？
クロスレートは、米ドルを介した2つのレートから算出します。
例：ユーロ／円
ユーロ／米ドル × 米ドル／円
1.1000 × 110.00 = 121.00
例：ユーロ／英ポンド
ユーロ／米ドル ÷ 英ポンド／米ドル
1.1000 ÷ 1.3000 = 0.8462
※ 実際の取引では自動計算されますが、理解しておくと裁定取引や値動きの関連性を把握できます。
なぜクロス通貨はスプレッドが広くなりやすいの？
理由は2つ：
- 実質的に米ドルを仲介した2段階の取引となるため、スプレッドが重複する
- 主要USDペアより流動性が低い
例：
- ユーロ／米ドル → 0.5〜1ピップ
- ユーロ／円 → 2〜3ピップ
結果として、クロスはスキャルピングには不向きで、スイング向けです。
クロス通貨ペアを取引する最適な時間帯は？
欧州系クロス（ユーロ／英ポンド、ユーロ／スイスフラン）
→ ロンドン時間（8:00〜16:00 GMT）
アジア系クロス（豪ドル／円、NZドル／円）
→ 東京〜シドニー時間（22:00〜08:00 GMT）
おすすめのオーバーラップ
- ロンドン×東京（7:00〜9:00 GMT）
円クロスが特に大きく動く - ロンドン×NY（13:00〜16:00 GMT）
クロス全般が活発
避けるべき時間帯
ニューヨーク終了直後（20:00〜22:00 GMT）
流動性が急低下しスプレッドが拡大
クロス通貨ペア取引のリスク管理方法は？
- ポジションサイズは主要USDペアより 25〜30% 小さく
- 損切り幅は 40〜80ピップ の広め設定
- 相関リスクに注意
例：ユーロ／円 と 英ポンド／円 を同時に持つとリスクが倍増 - 1取引あたりのリスクは 口座残高の2%以内
高ボラティリティで一気に動きやすいため、リスク管理は必須。
クロス通貨でキャリートレードは可能？
- 豪ドル／円
- NZドル／円
- ユーロ／円
などは金利差によるスワップ収益が期待できます。
ただし、為替変動が金利差を上回る損失を生む可能性があるため、中央銀行の政策動向に要注意。
クロス通貨分析に必要なツールは？
- 通貨相関分析ツール
- クロスレート計算ツール
- 経済指標カレンダー（対象国の指標が重要）
- 通貨強弱メーター
- マルチタイムフレーム分析
- リアルタイムスプレッド監視
- ボラティリティ・ヒートマップ
これらを活用することで、判断の精度が大きく向上します。
